[미국 신용카드] Walmart and Capital One break up

 

U.S Payment News in May 2024

Walmart and Capital One break up

Brief:

• Capital One Financial, a leading U.S. credit card issuer, and retail giant Walmart announced in a joint press release on Friday that they are ending their partnership.
• The exact timing of when this separation will impact the services offered to cardholders under their rewards program, initiated in 2019, was not disclosed. "Until further notice, cardholders can still use their Capital One Walmart Rewards wherever Mastercard is accepted, as well as the Walmart Rewards card for Walmart purchases," the release stated.
• The statement emphasized, "Although Capital One and Walmart have ended their card partnership, there are no immediate changes for cardholders – they can continue to earn and redeem rewards, and previously accumulated rewards will maintain their value."

In March, a federal judge permitted Walmart to terminate its credit card partnership with Capital One due to customer service issues. U.S. District Court Judge Katherine Polk Failla noted that the agreement between the two companies "clearly specifies that Capital One’s recurring customer service failures give Walmart the right to terminate the partnership."

Walmart filed a lawsuit against Capital One in April 2023 to dissolve the credit card partnership with the Virginia-based lender. Walmart claimed that Capital One repeatedly failed to fulfill several contractual obligations, including timely issuance of replacement cards, processing of payments, and posting of transactions to accounts.

This breakup follows Capital One's earlier announcement this year of its intent to acquire Discover Financial Services, based in Riverwoods, Illinois. If successful, the deal would make Capital One the largest credit card issuer in the U.S., surpassing JPMorgan Chase.

Key Vocabulary with Definitions

• Partnership: An agreement where parties, known as partners, agree to cooperate to advance their mutual interests.
• Cardholder: A person who has been issued a credit card by a financial institution.
• Rewards Program: A system that offers benefits or incentives to cardholders for using the credit card.
• Termination Right: A contractual clause that allows a party to end the agreement under specific conditions.
• Customer Service: Assistance and advice provided by a company to those people who buy or use its products or services.

 

2024년 5월, 미국 신용카드 뉴스

월마트와 캐피탈 원 결별

• 미국의 주요 신용카드 발급사 중 하나인 캐피탈 원 파이낸셜과 소매업 거대 기업 월마트가 금요일 공동 보도자료를 통해 결별을 발표했습니다.
• 두 회사는 2019년에 시작된 보상 프로그램의 카드 소지자에게 제공되는 서비스에 이번 결별이 언제 영향을 미칠지는 밝히지 않았습니다. "추후 공지가 있을 때까지, 카드 소지자들은 마스터카드가 허용되는 곳 어디에서든 캐피탈 원 월마트 리워드 카드를 사용할 수 있으며, 월마트 구매 시에는 월마트 리워드 카드를 계속 사용할 수 있습니다," 라고 보도자료는 전했습니다.
• "캐피탈 원과 월마트가 카드 파트너십을 종료했지만, 오늘날 카드 소지자들에게는 아무런 변화가 없으며, 카드 소지자들은 리워드를 계속 적립하고 사용할 수 있으며, 이전에 적립된 리워드는 그 가치를 유지할 것입니다," 라고 성명은 강조했습니다.

3월에 연방 판사는 월마트가 고객 서비스 문제로 인해 캐피탈 원과의 신용카드 파트너십을 종료할 수 있다고 허가했습니다. 미국 연방지방법원 판사 캐서린 폴크 페일라는 두 회사 간의 계약 조건이 "캐피탈 원의 반복적인 고객 서비스 실패가 월마트에게 종료 권리를 부여하고 양측의 지속적인 파트너십을 종료할 수 있게 한다"고 명시했다고 언급했습니다.

월마트는 2023년 4월, 버지니아에 본사를 둔 대출사 캐피탈 원과의 신용카드 파트너십을 종료하기 위해 소송을 제기했습니다. 월마트는 캐피탈 원이 고객에게 대체 카드를 신속히 발급하고, 결제를 처리하며, 계좌에 거래를 신속히 게시하는 등 여러 계약 의무를 반복적으로 이행하지 못했다고 주장했습니다.

이번 결별은 캐피탈 원이 올해 초 일리노이주 리버우즈에 본사를 둔 디스커버 파이낸셜 서비스를 인수할 계획이라고 발표한 이후에 이루어졌습니다. 인수가 완료되면 캐피탈 원은 미국에서 가장 큰 신용카드 발급사로서 JPMorgan Chase를 앞지르게 됩니다.